Kan jag köpa onoterade aktier via ett bolag?

Att investera i onoterade aktier privat genom en vanlig värdepappersdepå innebär att du vid en försäljning betalar cirka 25 % i kapitalskatt på vinsten. För många mer aktiva investerare är det därför populärt att istället göra investeringarna via ett eget aktiebolag (ofta kallat holdingbolag eller investmentbolag).

Den främsta anledningen till att investera via ett eget ab är reglerna kring näringsbetingade andelar i Sverige.

Om ditt holdingbolag äger onoterade aktier (dvs. aktier som inte är upptagna till handel på en reglerad marknad) klassas dessa nästan alltid som näringsbetingade.

Detta innebär att:

• Skattefria utdelningar: När det onoterade bolaget delar ut vinst till ditt holdingbolag utgår ingen bolagsskatt på utdelningen.
• Skattefria kapitalvinster: När ditt holdingbolag säljer de onoterade aktierna med vinst (t.ex. vid en exit) är hela kapitalvinsten 100 % skattefri inom ditt holdingbolag.

Detta gör det extremt fördelaktigt att bygga upp kapital och återinvestera i nya bolag utan att skatta av kapitalet längs vägen.

Vinsten stannar obeskattad i ditt holdingbolag. Det är först när du som privatperson ska ta ut pengarna (som lön eller utdelning) från ditt holdingbolag som du beskattas, oftast enligt fåmansbolagsreglerna (3:12-reglerna). Om syftet är att låta kapitalet växa över tid är holdingbolaget en överlägsen struktur.

• LEI-kod: För att ett företag ska få genomföra transaktioner med värdepapper krävs numera en så kallad LEI-kod (Legal Entity Identifier). Det är en årlig administrativ kostnad på några hundralappar.
• Bokföring: En investering via bolag kräver bokföring av förvärv och eventuella värdeförändringar (beroende på redovisningsregler).
• Om bolaget går i konkurs (förlust): Om en näringsbetingad andel säljs med förlust är den förlusten inte avdragsgill för ditt holdingbolag.

Att köpa onoterade aktier via ett eget bolag är både möjligt och rekommenderat för de flesta som planerar att investera aktivt. Tack vare reglerna om näringsbetingade andelar slipper holdingbolaget skatt på både utdelningar och vinster vid försäljning, vilket ger dig maximal ränta-på-ränta-effekt för framtida investeringar.